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行业动态,铁矿石价格震荡【必威体育betway787】

来源:http://www.sypms.com 作者:必威-国际米兰 人气:67 发布时间:2020-05-04
摘要:全球矿业巨头淡水河谷及力拓称,中国铁矿石需求增长将继续超出预期,并会保持强劲。两家公司还表示,中国铁矿石开采成本正大幅上升,当地矿商仍面临挑战。 力拓首席执行官Sa

全球矿业巨头淡水河谷及力拓称,中国铁矿石需求增长将继续超出预期,并会保持强劲。两家公司还表示,中国铁矿石开采成本正大幅上升,当地矿商仍面临挑战。  力拓首席执行官Sam Walsh称,中国经济增长和城市化进程将持续,而矿山产能扩建正在放缓。过去几年一些回报不佳的投资导致投资者要求降低资本支出并获得高回报率,这意味着部分产品供应增长速率可能会低于先前预期。力拓昨日透露,2015年资本开支将从今年的约140亿美元降至80亿美元。  力拓铁矿石业务主管Andrew Harding称,受信贷扩大及基础设施建设支出的拉动,今年中国钢需求预计将超过7亿吨,到2030年达到峰值10亿吨。尽管必和必拓、FMG等矿山正扩建产能,但供应方面的限制仍将对矿价构成支撑。  Harding表示,中国国内铁矿石供应对价格的敏感度高,随着矿石储量的消耗、铁品位下降、劳动力和电力成本不断上升,中国国内铁矿石生产成本继续增加是不可避免的。淡水河谷铁矿石战略部门主管Jose Carlos Martins也表示,中国铁矿石生产成本增加比世界其他地区更快。近几个月铁矿石价格保持坚挺,在130-140美元/吨,从长期而言矿价不会跌破100美元/吨。

尽管近期全球铁矿石市场出现了动荡,但巴西矿业巨头淡水河谷公司却并不认为中国的“胃口”将变小。  淡水河谷负责有色金属运营和营销的执行官约瑟·卡洛斯·马丁斯(Jose Carlos Martins)近日表示,当前市场对铁矿石需求存在担忧,但公司并未受到负面影响,反而在最近的巴西货币贬值中看到了一线希望。下一步对铁矿石价格的影响,将更多来自供应面而非需求面,矿石价格到年底时将可能有所回升。  “鉴于中国城市化进程的推进需要更多的基础设施和住房,预计中国钢产量在2025年必威app体育 ,~2030年将达到峰值,为10亿吨。”马丁斯预测道。  对此,生意社钢铁分社主编何杭生指出,淡水河谷乐观看待中国的矿石需求,并非无的放矢。当大多数矿山都在节约生产成本,回笼流动资金,出售累赘资产之际,淡水河谷依旧跟进在华扩张计划。此举或将利好其在中国的形象。  矿商积极推进扩产计划  中国经济增速正在放缓以及美国可能退出量化宽松货币政策,已促使美元兑巴西雷亚尔等主要货币走强,并引发市场对商品需求的担忧。同时,因中国是淡水河谷铁矿石的最大买家,中国经济增速放缓的预期对淡水河谷的股票亦产生负面影响。  巴西金融咨询公司Economatica近日发表的报告显示,今年以来,淡水河谷公司股票累计下跌71.9%,市值损失达719亿雷亚尔(约合327亿美元)。报告认为,中国需求下滑导致国际铁矿价格下跌,引发投资者抛售淡水河谷股票。6月24日,淡水河谷公司曾遭遇“黑色星期一”,其市值一天之内大幅缩水5%以上。  尽管股价走势不尽如人意,但马丁斯认为,中国的高储蓄率为政府调整经济政策提供了很大的弹性。由于中国人口将继续向城市迁移,需要更多的基础设施和住房,中国的钢铁生产将从目前的每年大约8亿吨上升到2025年必威体育betway787 ,~2030年的约10亿吨/年。  虽然马丁斯提及的数字仍达不到过去10年中国钢铁“旺盛”的增长率,但考虑到目前铁矿石业务基本面并未发生大变,中国发展将成为稳定的正面因素,因此,淡水河谷方面仍继续着其产能提升计划,拟投资200亿美元开发巴西北部亚马逊地区的卡拉加斯新矿,而此项目是一年前马丁斯在一次电话会议上就已提出的。  何杭生表示,如果届时位于巴西北部卡拉加斯的Serra Sul和Serra Norte项目建成投产,Serra Sul项目将使淡水河谷公司铁矿石年产能增加9000万吨,Serra Norte项目将使公司年产能增加4000万吨。那么,到2017年,淡水河谷的铁矿石年产能有望达到4.6亿吨。  事实上,在2013年4月7日,FMG总裁潘纳威曾透露,今年FMG将投资100亿美元,把现有的5500万吨年产能扩大至1.55亿吨,规模扩大了几乎三倍。5月,力拓首席执行官Sam Walsh曾称,将可能继续投资50亿美元提高澳大利亚铁矿石产量。他表示,董事会预计于四季度批准将铁矿石年产能从2.9亿吨提至3.6亿吨的计划,除非全球铁矿石市场供需情况有重大变化。 “中国铁矿石需求进入了峰值平台期,后期增长潜力有限。同时,2013年~2015年,世界三大矿山铁矿石产能将集中增加,也将压制国际铁矿石价格。”中国钢铁工业协会副会长王晓齐日前在大商所铁矿石期货培训班上表示,当前中国日均粗钢产量在215万吨左右,今年年产量预计为8亿吨,已基本达到峰值。  据悉,淡水河谷、力拓以及必和必拓三大矿山今年铁矿石产量预计将增加至8.15亿吨,2015年将增至11.22亿吨。  出售弱势资产以降低成本  受中国需求不振影响,今年以来,代表国际三大矿山铁矿石销售价格标的的普氏铁矿石价格指数不断走低,6月初曾探至110美元/吨一线,创出年内最低水平。  对此,马丁斯称,未来对铁矿石价格的影响将更多地来自供应面。一季度淡水河谷的竞争对手力拓以及必和必拓铁矿石产量的增加,对矿价构成一定压力,这种情况在三季度仍会存在,直至新增的产量被吸收。不过,矿石价格到年底时将可能有所回升。  马丁斯还表示:“铁矿石价格波动使刚起家的矿业公司获得融资变得十分困难,这意味着矿石供应增长将低于预期,而这有利于具有竞争力的低成本矿山建设。当铁矿石价格下降至110美元/吨时,中国的高成本矿山将变得无利可图而被迫停产,但是,我们仍会有较好的盈利,即使低于这一水平依然能够获得投资回报。”  因受经营成本持续增加的压力,目前不少矿业巨头考虑出售煤炭资产以削减成本。  据悉,今年初,必和必拓、力拓、淡水河谷等矿业巨头的负责人就曾在公开场合表示,由于全球矿业需求低迷、利润大幅下降,削减成本将成为今年的首要任务。  对此,何杭生分析指出,当前全球铁矿石供大于求格局不改,实际需求正在逐步减少,但中国对矿石需求始终保持着稳定。目前国际多数矿山资金不足,债务过重。为解决困境,途径无外乎两条,其一,出售拖累资产;其二,再次增加矿山投资。

2013年,澳大利亚将巩固其作为世界上主要铁矿石生产国家,尽可能的提高其潜在的铁矿石产能,如果所有的项目和扩张计划如期开工,其2013年的铁矿石产能较2012年将增长30%。  目前世界铁矿石海运贸易量的占比也在继续发生着变化:巴西矿即淡水河谷产的矿石占比继续保持平稳,而印度矿的出口因为各种开采禁令将继续下滑。  生产商计划提高铁矿石出口量  在澳大利亚,主要生产商力拓、必和必拓和FMG仍致力于大幅扩张产能,同时较年轻的矿山公司如Atlas铁矿公司,Arrium有限公司(原OneSteel公司)和吉布森山铁矿公司也将在2013年提升他们的铁矿石出口量。在西澳新建的磁铁矿项目,2012年年底已开始生产,这些新增的铁矿石产能将陆续装船运往中国。普氏估算,到2013年底澳大利亚矿山的产能将达到7.2亿吨/年,2012年年底这个数字大约为5.5亿吨/年。  国外矿商们都意识到中国粗钢产量不会按照前几年的增速一直持续攀升,产量已经达到了一个峰尖上的平稳期,但矿商们又坚信中国对进口铁矿石的需求仍保持强劲。竞争性的矿石供应和预期供给并不匹配,但放眼全球,几乎没有信息表明澳大利亚矿山包括淡水河谷的市场主导地位会受到威胁。这种情景将促进大的铁矿石生产商继续前行,在某些情况下,铁矿石生产商会利用由于铁矿石供应紧张形成对价格支撑的有利条件,大幅扩充产能。  澳大利亚努力降低开采成本  资本支出成本处于世界最高之一的澳大利亚,目前的挑战就是提高市场份额的成本效益。然而,主要的矿业公司已经意识到,当前应该提高易开采且成本较低的已开发矿山的产能,而非致力于另建大的新矿山项目。此外,考虑到矿山和钢厂长期供应合作的特点,对于新的矿石供应商来说,即便把自己的矿石更大比例出售给短期协议户(钢厂),也很难从那些老牌大矿石供应商处分得一杯羹,撼动老矿业主们的垄断地位。  根据澳大利亚资源和能源经济局(BREE)预计,2013年该国的铁矿石出口将较2012年的4.81亿吨增长13%至5.43亿吨,澳大利亚在2013年将增加约1.2亿吨新的矿石产能,2012年新增产能则为0.8亿吨;与此相反,2013年印度铁矿石出口将下降至3800万吨,2012年这一数字为5100万吨,2010年为9600万吨;预计2013年巴西铁矿石出口3.27亿吨,2012年巴西铁矿石出口量为2.96亿吨,略高于2011年的2.92亿吨,显示近几年南美洲国家没有能力去提升矿石产能及其出口量。  随着黑德兰港的吞吐量的提升和吉姆布拉巴矿山出口增长,皮尔巴拉矿山的开采产能将增加至1.88亿吨,必和必拓的铁矿石年产能可能会达到2.2亿吨。普氏推断矿业主正在探索一种通过优化操作提升产能的方法。据统计,必和必拓在2012年的铁矿石产量为1.572亿吨,较2011年的1.38亿吨增长13%。  力拓坚信到2013年第4季度,它的铁矿石年产能将从现在的2.37亿吨增长至2.9亿吨,2015年上半年将达到3.6亿吨。力拓的扩建工程将会使其在2013年实际矿石出口量上额外增加2500万吨。  FMG通过优化其产能,到2013年年底将达到年产能1.55亿吨的目标。FMG首席执行官Nev称,他们将致力利用现有设备条件生产更多的铁矿石,来实现年产能1.55亿吨的目标,而不是着手新建大型项目来进行产能扩充。  相反,世界上最大的铁矿石生产商淡水河谷,预期2013年销售铁矿石较2012年将减少2%,目标销售量为3.06亿吨。像所有的矿石生产者一样,淡水河谷公司将专注于降低成本和提升生产效率。淡水河谷铁矿石年产能为3.2亿吨,预计大约10%在其国内销售。  淡水河谷称,从中期预测来看,全球范围内对矿产及金属需求增速放缓,他们需要严格控制产能并把重点放在提高现有矿山的生产效率和降低成本上。

铁矿石市场陷入低迷,全球最大矿业集团巴西淡水河谷出口渠道日渐狭小。记者注意到,淡水河谷方面目前正在努力通过成本控制、出售非核心业务资产来实现盈利增长,从而提振投资者信心。在圣保罗股票交易所,淡水河谷公司股票本年度已下跌31%。  业内分析师对《每日经济新闻》记者表示,“国际矿山企业前期投资建设花费高昂,致使自身资金不足,债务过重。为偿还债务,无非选择出售非主业资产甚至主业部分资产降低负债,和增加低成本的矿山扩产建设以获取稳定的高额收益。出售资产的目的是增加铁矿石产出,最终还是靠销售更多矿石来稳定收益。”  神话终结铁矿石暴利不再  虽然淡水河谷是世界上最大的矿石出口商,但其对中国的矿石出口与“两拓”相比要少。海关数据显示,2012年,中国进口铁矿石7.44亿吨,同比增长8.43%。其中进口巴西铁矿石1.64亿吨,较2011年增加15.08%,占中国总进口的22%;进口澳大利亚铁矿石较2011年增加43%至3.511亿吨,占中国总进口的47%,澳大利亚仍居供应首位。  中国作为铁矿石消费大国,目前钢铁业陷入低迷,三大矿山“铁矿石暴利”时代的神话被终结,淡水河谷也不例外。淡水河谷的财报显示,2012年淡水河谷铁矿石产量为3.2亿吨,出现小幅下降,净利润为48.6亿美元,比2011年大幅下降74%,是2004年以来最差业绩。2013年一季度,淡水河谷铁矿石产量达到6754万吨,同比、环比分别下滑3.5%和21.0%。  除此之外,数据还显示,淡水河谷公司今年50%的铁矿石海运订单来自中国,增长9.2%,但仍低于预期。对此,淡水河谷负责运营铁矿石业务的JoseCarlosMartins表示,中国未来两到三年会保持7%到8%的经济增速,中国经济转型必然导致铁矿石需求下降,这就是现实。此外,Martins还表示,淡水河谷第一季度销往中国的矿石34%是以港口现货价格交易的,相比从巴西到中国的45天航程,中国客户更愿意以这种交易形式规避价格波动。  虽然中国需求下滑对于淡水河谷是个坏消息,而货币贬值则可以降低该企业的生产成本和投资成本,这显然是个利好消息。  “在过去的三个月中,巴西雷亚尔是新兴市场上表现最高糟糕的货币。”Martins表示,雷亚尔对美元的汇率将进一步从1美元兑换2.15雷亚尔下滑至1美元兑换2.4雷亚尔,这会提升巴西产品出口的竞争力。Martins称,在今年前五个月里,中国铁矿石和钢铁需求增速预计将从之前的10%进一步放缓至5%。  剥离资产关闭高成本产能  2013年铁矿石价格再度上演“过山车”行情,国际矿山竞争压力也是与日俱增,开始重新审视各自的铁矿石产能扩张计划。  淡水河谷公司做出积极回应,包括:剥离非核心资产、关闭高成本产能、削减资本支出、调整股息水平、保持稳健的资本结构、确保核心项目有充足的资金。“两拓”和FMG也丝毫不含糊。力拓方面由于坚信其运营效率而仍坚持扩产目标;必和必拓则是计划2014年前产能扩张不变,但2014年以后将以控制成本为主,通过加大现有设备的运营能力来小幅提高产能;FMG则是先保持观望一段时间后提出产能达1.55亿吨后再不采取扩张计划。  “我的钢铁网”分析师倪寅对记者指出,“从2013年矿价冲高到160美元/吨,到再度跌落到6月份的120美元/吨,矿山企业的预期被打破,开始接受铁矿石市场辉煌时期已过的事实。”  业内人士也认为,“对世界第一矿业巨头淡水河谷来说,中国市场非常重要,除了扩产增加销量外,还采用巨轮运输矿石,以降低其运输成本。”下一步,国内矿石市场将被视为国际矿商的必争之地,因此,在诸如淡水河谷这样的国际矿企“融入中国”举措还没有完全垄断中国市场之前,如何合理定价,又如何合理引进国际矿石量,也是目前钢企的一个重要课题。  “融入中国”稳定市场份额  从未来的铁矿石供需来看,钢铁业内人士多指出,在大宗商品价格整体低迷的背景下,目前铁矿石的供求局面已经扭转,下半年铁矿石市场将维持供大于求的局面。  国家发改委此前分析指出,未来几年铁矿石产能将升近9亿吨。据2012年矿协公布的66个铁矿石在建项目报告显示,至2020年中国将形成产能43550万吨,新建的产能全部达产,预计将会产出3亿吨矿石。铁矿石供大于求的格局已经形成。  专家分析指出,三大矿山2013年新增铁矿石产能约1亿吨,至2015年,三大矿商,巴西淡水河谷、澳大利亚力拓和必和必拓,新增铁矿石产能预计将达到6亿吨。加上中信泰富、非洲矿业、昆巴和伦敦矿业等新兴矿山,至2015年全球铁矿石新增产能为10亿吨左右,投产的高峰期在2014年~2015年。  “随近年欧债危机延续,世界经济低迷,唯独中国经济发展较为平稳,而且中国目前是世界上最大的铁矿石消费国,各大矿山通过业务合作等‘融入中国’的方式,有助于其保持稳定的市场份额。”分析师认为。“即使一些矿山的铁矿项目可能会被搁置或推迟投产,全球铁矿石市场仍然将进入供过于求的阶段。”倪寅表示。

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